Utdelningarnas eldorado?

Jag har i och för sig några amerikanska utdelare i portföljen redan, men jag vill ha mer. Pengar som trillar in på kontot år efter år samtidigt som yoc ökar. Grannarna på andra sidan vattnet sätter en helt annan stolthet vid sina utdelningar, på gott och på ont, kanske. Det finns (vettiga)argument som säger att det är bättre att slopa utdelningen i år för att betala av skulder eller på något annat vis få ordning på ekonomin, men jag vill inte ha ett företag som sätter sig i den positionen från början. Ge mig ett track-record på 50 år av utdelningar utan en enda sänkning, utan särskilt ökade skulder, då är jag med.

Kvartal. Jag måste erkänna att det kan låta dumt eller fånigt att välja bolag efter hur ofta dom delar ut, det gör ju ändå ingen skillnad på årsbasis. Men för mig personligen gör det skillnad av två anledningar:

1. Tanken att leva på utdelningar. Mitt totala värde på portföljen idag är strax under 100k och ger en årsutdelning på ca 4000kr per år, eller ca 330kr/mån. Jag är medveten om att det är långt ifrån 20-30k/mån, som jag antar är vettigt att leva på. Men jag tror på envishet och ihärdighet, och framför allt exponentiell utveckling. Plus fortsatt sparande. Hur som helst blir det en morot att börja köpa kvartalsutdelarna "redan" nu, att få se att det trillar in någon hundralapp varje månad på kontot och veta att det bara kommer trilla in mer och mer pengar varje månad.
2. Det är kul. Jag håller koll på utdelningarna när dom kommer in och summerar ihop och kommer i framtiden jämföra med tidigare år. Gör jag allt rätt(som jag planerat) kommer ökningen av den passiva inkomsten att fungera som ett nöje i sig. 

På grund av ovanstående argument samt mitt låga kapital sätter jag ut på jakt efter EN utdelare. Min första tanke är att detta kommer bli omöjligt(ganska svårt) i och med dagens allmänt högt värderade börser. Dock är det lika bra att börja skaffa sig en överblick av vad som erbjuds så har man koll till att allt kollapsar och blir billigt. Att gissa när kraschen kommer överlåter jag till spekulanter, tills vidare går jag framåt på börsen med ett extra hårt tag i plånboken.

Min strategi blir en kombination av min kunskap om aktier och min kunskap om mina begränsningar. Min kunskap om aktier och just amerikanska sådana kan kortfattat beskrivas som följande:

• P/E under 15 är bra
• Direktavkastning över 4% tack
• Lång utdelningshistorik 
• Storlek, större är bättre
• Börsen går i cykler och är för tillfället generellt dyr

Några saker jag känner till om mina begränsningar:

• Jag kan inte veta hur det kommer gå för ett företag i framtiden
• Jag kan inte lita 100% på utdelningshistorik från ett bolag
• Jag vet inte när "kraschen" kommer
• Jag vet inte hur djup och lång kraschen kommer bli

Får se om jag hittar något av intresse. Förhoppningsvis har jag några förslag om några dagar.

Tar en vinst och säljer Fortum

Förra veckan åkte även Fortum ur portföljen och en vinst tog på +30% inkl. utdelningar. Gillade inte deras beslut att sälja av en del av deras elnät för att istället rikta sig mot tillväxt. I mina ögon är Fortum de tråkiga utility-bolaget som mjölkar folk på deras pengar i låg- som högkonjunktur då folk alltid kommer att behöva el. Tydligen är inte det den bilden av sig själva Fortum verkar vilja ha.

Jag har sålt en del aktier de senaste veckorna och renodlat portföljen en aning, kvar är de bolag jag anser undervärderade idag. 33% ligger i Spiltan räntefond vilket är en kort räntefond med låg kostnad och andelen aktier är 67%. Jag verkat lyssnat på Benjamin Grahams 70/30-fördelning. Nysparandet skall gå in i korta räntefonder i minst ett år till, då marknaden är dyr. Tror det är lätt att man hittar värdefällor när man letar bolag nu då jag tycker att allt ser dyrt ut och det känns tryggare att vänta på en rekyl innan man börjar köpa.

Man kan tycka att jag är kortsiktig som tar vinsterna nu och sparar likvider i väntan på den stora rekylen som aldrig kommer att komma för att "det är annorlunda den här gången". Ni får skratta åt mig om ett år när marknaden är upp ytterligare +20% när jag minskade andelen aktier istället för att öka. Men om man någorlunda vet ett värde på ett bolag finns det ingen anledning att betala överpris. Det krävs tålamod att vänta in bra bolag till rätt pris.

Jag gillar inte den börsyra som pågår nu och väljer att avsluta med ett citat från en känd värdeinvesterare som summerar dagens läge i bloggosfären ganska bra:

"Long-term investing has gotten so popular, it’s easier to admit you’re a crack addict than to admit you’re a short-term investor." - Peter Lynch
   

Ut med Telia och Realty Income

I veckan åkte både Telia och Realty Income ut ur portföljen. Jag vill göra mig mer likvid då jag anser att marknaden är alldeles för dyr i sin helhet med både den amerikanska och svenska börsen på nya rekordnivåer samt att dessa bolag inte direkt är några kap till dagens priser enligt mig. Telia anser jag vara dyrare än genomsnittlig historisk värdering, något de ej förtjänar då de har stor slagsida mot länder i öst. Jag tror fortfarande på bolaget men ser för närvarande större nedsida än uppsida och väljer att ta en vinst.

Realty Income börjar närma sig den genomsnittliga historiska värderingen, mätt enligt P/FFO, och jag tackar för den korta resan och hoppar av.

Båda bolagen såldes med ungefär +15% i totalavkastning efter ungefär 4 månader i portföljen.

Kändisbloggare tar rygg på miljonärsbloggare och alla köper Protector

Den USA-tunga Christoffers investeringsblogg gjorde ett inlägg igår kl 11:01 där han berättar att hela PSEC innehavet åkte ur portföljen på grund av nästan negativ spegling av omx30(?). Ungefär en och en halv timme senare gör Ägamintid ett inlägg och berättar att han sålde allt sitt PSEC dagen innan. Ägamintid menar att han säljer pga oroligheter med SEC(liknande amerikanska finansinspektionen, typ). Vem som egentligen var först är kanske ointressant men summan är att båda inte tyckte ca 1%/mån var så roligt längre då kursen bara backade.

Kul att nämna att bolaget blev mer eller mindre sågat av fundamentalisterna för någon månad sen.

Vågar man köpa på dagens nivåer för man en direktavkastning på dryga 13%. Låter det för bra för att vara sant? Ja. Är det för bra för att vara sant? Jag vet inte. Vill du skapa dig en egen uppfattning är seekingalpha ett tips att kolla in.

Edit[15/5] frivid42 säljer också hela sitt PSEC-innehav men vill dock påpeka att han inte visste att Ägamintid sålt innan...


Protector har varit ett ganska hett bolag i bloggosfären länge men nu verkar alla vilja vara med. Svårt att följa en enda blogg utan att läsa om dom.

Christoffers investeringsblogg köper in sig på 29nok trots att dom steg på rapport, men det gör inget då han tror dom kommer fortsätta stiga.

Två dagar innan gör Ägamintid ett lite utförligare inlägg om varför det är ett så bra köp även vid dessa nivåer(ca29nok). Man bör nog nämna att han har gjort otaliga positiva inlägg tillbaka i tiden. Varför Christoffers investeringsblogg nappade först nu är oklart.

Aktiefokus har gjort en snygg analys i augusti 2013 som är värd att nämna. Redan här anar han "följa john" tendenser, han visste inte hur rätt han skulle ha.

Fina finanser var också tidig med i försäkringsleken och köpte in sig redan i juli, för att senare uttrycka sin ekonomiska kittling med Boo-yaaah! och Boo-yaah2!

Är du ännu inte övertygad att Protector är årets aktie 2014(2013) kan du ta rygg på följande bloggare.

http://aktiedepan.blogspot.se/
http://www.tryggframtid.nu/
http://snaljapen.se/
http://sparasmart.blogspot.se/
http://finansnovis.blogspot.se/
http://frihetsfonden.blogspot.se/
http://aktieinvesteraren.blogspot.se/
http://minimalisterna.se/
(Lånade listan från http://hankman-pme.blogspot.se/ som också köpt Protector)

 Till och med fundamentalisterna(!) vill också vara med.

Inköp: Protector Forsikring

Jag passade på att ta in Protector Forsikring i portföljen i samband med att den avskildes från utdelningen förra veckan. Företaget behöver ingen närmare presentation då jag antar att det är få personer i bloggosfären som lyckats undgå detta norska försäkringsbolag.

Rysslandsfonderna har avyttrats med några procent i vinst, och tanken var att gå in med hälften av kapitalet i Protector före rapport och andra hälften efter om de skulle lämna en mindre bra Q1-rapport. Så blev inte fallet då kursen för närvarande ligger ca +6%. Jag är nöjd ändå och är för närvarande 5% likvid.

Jag är nöjd med min portfölj nu, den procentuella exponeringen mot Philip Morris minskar sakta men säkert på grund av nysparande. Kollar man på fördelningen mellan sektorer ser det ut som följande:

Över 50% av portföljen består av fastighetsverksamhet och konsumentsektor vilket traditionellt är mindre volatila, något som passar mig. Banksektor hade varit fint att ta in, men det tror jag att jag väntar med tills efter framtida krasch eller rekyl. 

Svenska banker hade varit väldigt fint att ha i portföljen då den svenska välfärdsstaten står som borgensman och gärna går in med pengar när det krisar.